Transat A.T. inc. – État des liquidités et des investissements à court terme

Montréal, le 22 août 2007

Compte tenu des perturbations actuelles sur le marché du crédit, notamment celui du papier commercial adossé à des actifs (PCAA), Transat A.T. inc. tient à préciser l'état de ses liquidités et de ses investissements à court terme. À l'exclusion des liquidités détenues en fiducie ou autrement réservées, Transat A.T. inc. avait des liquidités disponibles d'environ 340 millions de dollars au 20 août 2007, incluant 154,5 millions de dollars investis dans dix fonds de PCAA, certains gérés par Coventree Capital Group inc. En dépit des problèmes de liquidité actuels liés au PCAA, Transat détient les fonds nécessaires pour remplir toutes ses obligations financières, d'exploitation, ou réglementaires.

Les fonds détenus en fiducie, soit les dépôts des clients, de même que le solde de 185 millions de liquidités disponibles, sont détenus en liquide ou investis dans des instruments liquides de première qualité (principalement de l'encaisse et des certificats de dépôt) auprès de grandes institutions financières, et ne sont nullement exposés aux perturbations actuelles du marché du PCAA.

Plus de 90 % des investissements de Transat en PCAA ont été effectués dans des fonds qui sont cotés R1-High par Dominion Bond Rating Service (DBRS) — soit la cote de crédit la plus élevée —et sont en conséquence protégés par des facilités de crédit qui ont pour but de protéger les investisseurs contre une perturbation de marché. Transat comprend que certaines banques, chargées de fournir ces facilités, auraient jusqu'à maintenant refusé de consentir les liquidités nécessaires. Les titres de PCAA détenus par Transat correspondaient aux critères de la politique d'investissement de la société et ont été acquis sur la base de conseils professionnels obtenus de la Banque Nationale du Canada. Les échéances vont du 21 août 2007 au 29 janvier 2008 et des paiements au montant de 15 millions de dollars, dus le 21 août, n'ont pas été effectués.

DBRS a placé plusieurs émetteurs de PCAA "Under Review with Developing Implications" à la suite de l'annonce, le 16 août 2007, qu'un groupe représentant des banques, des détenteurs d'actifs et des investisseurs majeurs ait mis au point un accord de principe portant sur un proposition à long terme et une entente intérimaire au sujet du papier commercial adossé à des actifs. Cette entente pourrait notamment entraîner la conversion des titres en question en obligations à terme à taux variable échéant au plus tôt à la date d'expiration stipulée des actifs sous-jacents. Transat est en discussion avec sa banque et les gestionnaires des fonds, et suit la situation de près.

Transat A.T. inc. est un voyagiste international intégré qui compte plus de 60 pays de destination et qui distribue des produits dans plus de 50 pays. Spécialiste du voyage vacances, Transat est principalement active au Canada et en Europe, de même que dans les Caraïbes, au Mexique et dans le Bassin méditerranéen. Transat, dont le siège social est situé à Montréal, est aussi présente dans le transport aérien, les services à destination et la distribution. (TSX : TRZ.B, TRZ.A)

Transat tiendra une conférence téléphonique à ce sujet pour les analystes financiers, les investisseurs et les journalistes, aujourd'hui 22 août 2007 à 9 h 00. Composez le 1-866-696-5910 ou le 514-861-2255. Nom de la conférence : Transat. L'appel sera disponible pour réécoute jusqu'au 29 août 2007 au 1-800-408-3053 ou au 514-861-2272 code d'accès 3233001 dièse.

Avertissement en ce qui concerne les déclarations prospectives
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives relatives, entre autres, aux obligations financières, d'exploitation ou réglementaires de Transat, de même qu'aux risques associés au remboursement du papier commercial adossé à des actifs détenu par la société. Les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux envisagés dans les déclarations prospectives pour diverses raisons comprenant, sans toutefois s’y limiter, l’économie en général, la concurrence, les conflits armés, les conditions météorologiques extrêmes, l’apparition de maladies, les conflits armés, les attentats terroristes, ainsi que d’autres risques expliqués en détail de temps à autre dans les documents d’information de la société.

En soi, ces déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes, dont certains ne sont pas sous le contrôle de Transat, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent grandement de ceux envisagés dans ces déclarations prospectives. La société considère que les hypothèses sur lesquelles s’appuient ces déclarations prospectives sont raisonnables, mais nous avisons le lecteur que ces hypothèses à l’égard d’événements futurs, dont bon nombre sont indépendants de notre volonté, pourraient se révéler incorrectes puisqu’elles sont soumises à des risques et à des incertitudes qui peuvent affecter nos activités. Pour plus de détails au sujet de ces facteurs et d’autres éléments, voir la notice annuelle et le rapport annuel (rapport de gestion) pour l’exercice terminé le 31 octobre 2006 déposés auprès des commissions de valeurs mobilières canadiennes. La société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser toute déclarations prospectives, que ce soit à suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement, à l’exception de ce qui est exigé par la loi.

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